Un’obbligazione corporate è un tipo di titolo di debito che le aziende vendono agli investitori per finanziarsi, infatti il denaro ricevuto dalla vendita delle obbligazioni viene utilizzato dalla società per le sue finalità di investimento.
Gli investitori comprano queste obbligazioni e in cambio ricevono un interesse sul loro investimento per un determinato periodo di tempo. Le obbligazioni corporate possono essere considerate come prestiti da un investitore a una società; la società paga gli interessi su questi prestiti a intervalli regolari e rimborsa tutto il capitale alla scadenza.
Pagamento della cedola e capitale alla scadenza dell’obbligazione
Le obbligazioni sono emesse da società che prendono in prestito denaro dagli investitori, in cambio del prestito, ti verrà pagato un interesse (noto come cedola) su base continua e ti verrà restituito il capitale alla scadenza dell’obbligazione.
Il tasso della cedola è fisso e pagabile a intervalli regolari fino alla scadenza.
Le obbligazioni possono essere acquistate prima della loro scadenza, ma sono spesso acquistate o scambiate da investitori che credono che aumenteranno di valore nel tempo.
Il rendimento delle obbligazioni corporate e il mercato secondario
Il tasso della cedola è fissato all’emissione e non cambierà fino alla scadenza, ma gli investitori possono vendere la loro obbligazione nel mercato secondario se hanno bisogno di liquidità.
Il prezzo di un’obbligazione fluttua nel mercato secondario, il che significa che gli investitori possono comprare o vendere le loro obbligazioni prima della scadenza.
Tuttavia, ci possono essere delle restrizioni su quando puoi vendere la tua obbligazione a seconda del suo tipo e di quanto tempo manca alla sua scadenza.
L’importanza dei tassi d’interesse
Se i tassi d’interesse scenderanno in futuro, la vostra obbligazione corporate a tasso fisso diventerà più attraente per gli investitori e potreste essere in grado di venderla a un prezzo più alto di quello che l’avete pagata, permettendovi di fare un po’ di profitto oltre a quello che raccogliete dal pagamento delle cedole.
Viceversa se i tassi d’interesse aumentano, le vecchie obbligazioni diventano meno desiderabili e il loro valore diminuisce. Infatti se i tassi d’interesse scendono e la vostra obbligazione diventa meno desiderabile rispetto alle nuove obbligazioni a più alto rendimento, tuttavia, potreste finire per venderla a un prezzo inferiore a quello che avete pagato originariamente – con conseguente perdita.
Tipi di obbligazioni corporate
Ci sono due tipi di obbligazioni societarie: plain vanilla e strutturate.
Le obbligazioni plain vanilla non hanno caratteristiche speciali e pagano interessi fissi a intervalli regolari. Le obbligazioni strutturate possono avere una varietà di caratteristiche speciali tra cui la protezione call (che impedisce all’emittente di riacquistare l’obbligazione a un tasso predeterminato), la tradabilità (che permette agli investitori di rivenderle a un emittente a un prezzo predeterminato), e i diritti di partecipazione (che danno agli investitori accesso a una quota delle commissioni di sottoscrizione generate dall’emissione).
Ci sono in ogni caso molri tipi diversi di obbligazioni societarie disponibili sul mercato e possono differire ampiamente in termini di rischio di credito e potenziale di rendimento – quindi è importante capire le caratteristiche uniche di ciascuna prima di investire.
Alcune obbligazioni societarie sono considerate più “rischiose” di altre, perché hanno una maggiore probabilità di insolvenza (data dal rating AAA o peggiore) o potrebbero subire altri cambiamenti negativi che influenzano il loro valore. Queste obbligazioni possono offrire rendimenti più alti, ma con questi rischi, vorrete assicurarvi di capire da cosa è composto il vostro investimento prima di acquistarlo.
Per esempio: se stai guardando un investimento con un alto rischio e un alto potenziale di rendimento, questo significa che un investitore ha più possibilità di guadagnare profitti ma anche i rischi di default aumentano in proporzione.